财易搜新闻索引财易搜知道索引软件排行索引标题专题索引关键字专题索引软件专题索引125105010050010001251050100500100012510501001251050100500100012510501005001000123451020501001000
2020-06-08 02:57:31 作者:薛琳秀 信息来源:互联网整合

"防抓取,财易搜提供内容,请查看原文。"

由网友 税问税答 提供的答案:

"防抓取,财易搜提供内容,请查看原文。"

企业财务报表主要涵盖三大报表,分别是资产负债表、利润表、现金流量表,而对于上市公司的利润表要进去准确的分析,那么我们就该将三大财务报表结合起来去分析,因为如果仅仅从利润表的角度去分析往往会显得比较单一,使数据缺乏严谨性。

而看待三大财务报表具体可以从下面几方面分析:

1,大体上看资产负债表时可以了解该企业的资产规模,其中股权资本与债务资本的比例情况,从而判断该企业的经营财务风险程度。

2,看利润表时我们可以知道该企业一个经营期内的营业收入情况,同时也可以知道该企业的营业收入与营业利润之间的比率关系,了解企业的经营利润率。

3,通过现金流量表时可以知道该企业形成的经营收益,最终转化为企业实际现金流的效益如何,转化快则证明该企业的利润质量比较高。

因此将几大财务报表结合起来才能将企业的实际情况分析得更加准确。

由网友 智融聊管理 提供的答案:

上市公司财务报表主要包括资产负债表、利润表和现金流量表,在分析上市公司利润表时,要根据上市公司所在行业的竞争状况,并结合资产负债表和现金流量表的相关内容进行全面的分析。

利润表是反映上市公司一定时期生产经营运行结果的财务报表,即上市公司赚钱了吗?怎么赚的钱,赚钱的结构如何?以及未来的盈利趋势如何等,利润表就是告诉报表使用者利润的来龙去脉。

利润表的分析,主要采用结构分析(同型分析)和比率分析。

1、结构分析(同型分析)

利润表的结构分析就是对利润表中各个项目的占比进行分析,如营业成本占营业收入的比重,期间费用占营业收入的比重等,通过结构分析,能够了解利润的基本构成状况,每个不同项目对利润的影响等,也基本可以看出钱是怎么赚的。

财务报表使用者,在阅读上市公司利润表时,重点会关注“毛利额”、“营业利润”、“利润总额”、“净利润”的增减变化,如与去年同期的比较,以及与同业之间的比较,通过比较分析掌握上市公司的盈利能力,未来的发展趋势等。

赚钱是上市公司生产与发展的关键,是上市公司的立身之本,做到产品或服务好卖又赚钱等相关内容都可以通过利润表反映出来。

2、比率分析

与分析上市公司盈利能力相关的主要比率指标有:

(1)销售毛利率=毛利额/销售收入

销售毛利为主营业务收入与主营业务成本之间的差额。毛利额说明上市公司主营业务的盈利情况,销售毛利率指标越高越好,该指标越高说明主营业务经营的产品(或服务)的盈利能力越强,在上下游供应链的话语权优势明显;该指标越低说明主营业务经营的产品(或服务)的盈利能力越差,在市场上的竞争能力越差,竞争压力越大。

(2)销售净利率=净利润/销售收入

销售净利率是衡量公司一定期间销售收入的获取能力和收益水平。该指标同样是越高越好,该指标越高说明上市公司的产品或服务是好卖又赚钱,且上市公司的经营和管理能力很高,费用控制有效,即可以提高上市公司的市场竞争能力,还可以给上市公司带来利润;该指标越低(或负值)说明上市公司的产品(或服务)的获利能力差,以及企业的运营和管理水平低,上市公司的经营结果就会不好。

(3)资产净利率=净资产/资产平均余额

资产净利润率指标越高越好。资产净利率越高,说明上市公司每一元资产的获利水平越高,上市公司利用资产的获利能力越强;而资产净利润率越低,说明上市公司每一元资产的获利水平越低,上市公司利用资产的获利能力越差。

资产净利率的高低主要取决于销售净利率和资产周转率的变化。

(4)净资产收益率=净利润/净资产

净资产收益率反映股懂权益的的收益水平,该指标越高说明股东资本获得净利润的能力越强,则股东投入资本的使用效率越好;如果净资产收益率越低说明股东资本获得净利润的能力越低,则股东投入资本的使用效率越差。

上市公司负债指标的高低也会对净资产收益率产生一定的影响,即增加负债会影响净资产收益率的提高,而减少负债会影响净资产收益率的下降。

在分析上市公司利润表等财务报表时,对计算分析的结果还需要采用比较的方法,与行业、与同期,或几个年度的数据变化进行对比,并通过数据的变化发现数据背后所反映的真实情况,进而判断上市公司利润有否水分。

总之,在分析上市公司利润表时,既要结合资产负债表和现金流量表,还要运营结构分析、比率分析、比较分析等方法,以及市公司在行业中的位置,行业的发展状况和竞争态势等具体情况,进行动态的分析。

我是智融聊管理,欢迎持续关注更多财经话题。

2020年6月7日

由网友 价值投资学习践行者 提供的答案:

利润表是反映公司在某段时间内经营成果的会计报表。“经营成果”指的就是盈亏状况。当然这个“经营成果”只是账面上的“成果”,真实“成果”可能和“账面成果”一致也可能相差甚远。一家公司利润虽然看起来很好,但不一定就赚钱了。有时一家公司在账面上赚了很多利润但在实际中却亏了很多钱。之所以会这样,主要是因为利润表是按权责发生制编制的。

认识权责发生制:权责发生制是以权利和责任的发生来决定收入和费用归属期的一项原则。指凡是在本期内已经发生的,不论款项是否收到或付出,都作为本期的收入和费用处理;反之,凡不属于本期的收入和费用,即使款项在本期收到或付出,也不作为本期的收入和费用处理。

当我们看利润表的时候,一定不能拿到利润表中的净利润数据就直接用,我们一定要思考一下这个利润数据是怎么来的?这个数据是真的吗?当然要判断净利润的真实性,光靠利润表是做不到的,还需要结合现金流量表和资产负债表一起来看。

第一步,看营业收入。营业收入主要看两点,金额和增长率。从营业收入的金额我们大概可以判断出公司的实力,一般来说营业收入金额大的公司实力也相对较强。从营业收入增长率我们可以判断出公司的成长能力。

第二步,看毛利率。高毛利率说明公司的产品或服务有很强的竞争力。低毛利率则说明公司的产品或服务竞争力较差。

第三步,看费用率。费用率是指销售费、管理费用、财务费三费之和占总营业收入的比例。

第四步,看主营利润。主营利润是一家公司最重要的利润,计算出主营利润以后,应当和利润总额进行比较。

第五步,看归属于母公司股东的净利润。归母净利润主要看两点,一是规模,二是增长率。

以上是分析上市公司利润表的方法。

由网友 修远财富盛宴 提供的答案:

首先做个合理推断,题主问的是如何分析上市公司利润表,所以我判断题主应该是一个股票投资者,而非财务或审计人员,因此很多利润表的基础分析可以略过,我们只看股票投资者关心的主要内容:这家公司基本面如何?有没有坑或者有没有惊喜?从而判断公司的股票值不值得长期持有?

在财务报表中,企业的盈亏状况是经过利润表来反映的。利润表反映企业一定时期的运营成果及分配关系。投资者在分析上市公司利润表时,首先要了解利润表的结构。

利润表是把上市公司在一定期间的营业收入与同一会计期的营业费用进行配比,以得到该期间的净利润(或净亏损)的状况。所以利润表的重点是相关的收入指标和费用指标。“收入-费用=利润”这一会计等式是阅读利润表的根本。

利润表一般包括营业总收入、营业总支出、营业利润、利润总额、净利润、和每股收益等指标。下面我以随机下载的A股上市公司中石科技(300684)的一季度利润报表为例,讲解下如何快速分析一张上市公司的利润表。

首先进行同比增长率分析,判断企业在行业中的位置。主要是营业总收入、营业总成本和营业利润增长率分析。

拿到上市公司利润表后,首先应该看营业总收入、营业总成本和营业利润,这三个指标代表了这家企业的盈利规模和能力。提供过这三个指标能够对企业的发展情况有个初步的了解。

从表中可以看到,这家公司2020年一季度营业总收入1.74亿、营业总成本约1.52亿,营业利润2403.47万元,2019年一季度营业总收入1.01亿、营业总成本约0.85亿,营业利润1591.74万元,这家企业的营业总收入增长率、营业总成本和营业利润增长率分别达到72.28%、78.82%、50.97%,如果比同行业的平均增长率高或者低,基本就可以说明该企业在行业中所处的位置。

其次,进行利润表结构分析。先进行主要构成要素之间的增长对比分析,一般来说,营业总收入、营业总成本和营业利润三者的增减基本上是同步的,如果通过增长率分析,发现三者差距比较大,就要分析差距大产生的具体原因,也就是进行要素间的结构分析。

从前面的增长率分析中可以看到,营业总收入、营业总成本的增长基本同步,而营业利润增长落后了二十几个百分点,进一步分析发现,影响营业总成本增长的几个主要因素中,营业税金及附加、销售费用、管理费用和研发费用、财务费用等几个反向指标增长均低于营业利润的增长,营业利润增长落后的主要原因是营业成本增长(194.95%)大于营业总收入的增长导致的。

营业成本增长是有什么原因引起的?是人工成本增加还是原材料涨价或者是运输费用提高?销售费用增长低是因为销售渠道成熟还是投入少?管理费用低是否正常?研发费用低,是因为投入不够还是因为以前投入较多翘尾因素引起的?这些内容需要通过成本分析可以得出。所以上市公司利润表的分析不是孤立的,需要配合其他报表才能进行更深入的分析。

通过利润表的分析,投资者对企业的了解也越来越深入,通过不断的抽丝剥茧,把疑问逐渐解决,投资者就会发现里面是否有坑或者有惊喜了。

由网友 张震x波段投资 提供的答案:

一本书就够了。

《财务报表分析与股票估值》郭永清

财务报表生成过程是一个从商业环境、公司战略到经济活动,再到数字结果的顺向过程,而财务报表分析过程是一个从数字结果反过来看会计处理质量、经济活动情况、公司战略和商业环境的逆向过程。

由网友 阅研 提供的答案:

从最基本的来看,利润表告诉企业是否赚了钱、在哪里赚的钱这两个基本的信息。此外,利润表将可持续的营业利润与不可持续的营业外收支和补贴收入,各项费用等分别展示,又可以帮助企业推断出自己在未来一段时间内的收益,以及与行业内其他企业比较自己的竞争优势在哪里。因此,利润表实际上有三个作用:1、告诉企业是否赚了钱,在哪里赚的钱;2、未来的盈利状态;3、在行业内是否有竞争优势。

对于利润表的分析方法主要有两种同型分析和比率分析。同型分析也称为结构分析,就是各个项目在利润表中分别占比多少就是利润表的结构;通过对结构的分析,能够了解利润是怎么被消耗的,每个项目消耗了多少,这就是同行分析的成果。比率分析就是在原始的报表数据之间做一些简单的运算,计算所得的新数据就是所谓的“比率”。就比如利润表里面的净利润和净利率,营业收入与毛利率等。当我们只看净利润多少,营业收入多少的时候,可能是不知道意义何在,通过比率分析得出净利率和毛利率我们就知道,企业到底是赚钱还是不怎么赚钱的。

由网友 迪亚瓦尔Diaval 提供的答案:

"防抓取,财易搜提供内容,请查看原文。"

证券投资已经成为百姓经济生活中不可或缺的一部分。然而大多数中小投资者不是专业人员,缺乏必要的财务常识,很多投资者因为不懂报表而错失买卖股票的良机。因此,如何正确地分析上市公司财务报表,挖掘真正具备投资价值的公司,是广大投资者的当务之急。

  在财务报表中,企业的盈亏情况是通过利润表来反映的。利润表反映企业一定时期的经营成果和经营成果的分配关系。它是企业生产经营成果的集中反映,是衡量企业生存和发展能力的主要尺度。投资者在分析利润表时,应主要抓住以下几个方面:

  (一)利润表结构分析

  利润表是把上市公司在一定期间的营业收入与同一会计期的营业费用进行配比,以得到该期间的净利润(或净亏损)的情况。由此可知,该报表的重点是相关的收入指标和费用指标。“收入-费用=利润”可以视作阅读这一报表的基本思路。当投资者看到一份利润表时,会注意到以下几个会计指标。它们分别是:“主营业务利润”、“营业利润”、“利润总额”、“净利润”。在这些指标中应重点关注主营业务收入、主营业务利润、净利润,尤其应关注主营业务利润与净利润的盈亏情况。许多投资者往往只关心净利润情况,认为净利润为正就代表公司盈利,于是高枕无忧。实际上,企业的长期发展动力来自于对自身主营业务的开拓与经营。严格意义上而言,主营亏损但净利润有盈余的企业比主营业务盈利但净利润亏损的企业更危险。企业可以通过投资收益、营业外收入将当期利润总额和净利润作成盈利,可谁又敢保证下一年度还有投资收益和营业外收入呢?

  (二)通过分析关联交易判断上市公司利润的来源

  上市公司为了向社会公众展现自己的经营业绩,提高社会形象,往往利用关联方间的交易来调节其利润,主要分析方法有以下几种:

  1.增加收入,转嫁费用。投资者在进行投资分析时,一定要分析其关联交易,特别是母子公司间是否存在着相互关联交易,转嫁费用的现象,对于有母子公司关联交易的,一定要将其上市公司的当年利润剔除掉关联交易虚增利润。

  2.资产租赁。由于上市公司大部分都是从母公司剥离出来的,上市公司的大部分资产主要是从母公司以租赁方式取得的。从而租赁资产的租赁数量、租赁方式和租赁价格就是上市公司与母公司之间可以随时调整的阀门。有的上市公司还可将从母公司租来的资产同时转租给母公司的子公司,以分别转移母公司与子公司之间的利润。

  3.委托或合作投资。(1)委托投资。当上市公司接受一个周期长、风险大的项目时,则可将某一部分现金转移给母公司,以母公司的名义进行投资,将其风险全部转嫁到母公司,却将投资收益确定为上市公司当年的利润。(2)合作投资。上市公司要想配股其净资产收益率要达到一定的标

由网友 研值Plus 提供的答案:

利润表中的“营业收入”、现金流量表中的“销售商品、提供劳务收到的现金”以及资产负债表中的“应收账款”等项目之间存在勾稽关系。一般在不考虑应交税费中的有关税金的变动数的情况下,可以简单估算为:营业收入-应收账款、应收票据=销售商品、提供劳务收到的现金。实际上,权责发生制表达的企业盈利就是利润表;收付实现制表达的盈利就是现金流量表。

利润除了现金利润外,还有至少四种利润。它们是:应计利润,结合应收账款和营业收入去分析;持有利润,到以公允价值计量的资产价值波动中去分析;虚拟利润,到负债方去寻找,看看哪些负债通过债务重组变成了“利润”;外部注入利润,也就是传说中的政府补贴。

当经营活动现金净流量出现负数,而利润表上的利润很好看时,就可以判断出利润含有“水分”了,它过多地依靠应收账款,这些就是所谓的“白条利润”。一般来讲,如果上市公司应收款账增长率达到30%,且应收账款/总资产达到50%,则表明该公司含有大量的“水分”,严重潜亏着。

对于利润质量的具体分析,可以计算两个含金量指数:

1、营业收入含金量指数=销售商品、提供劳务收到的现金/营业收入,这个指数以1.17作为判断标准;

2、净利润的含金量=经营活动产生的现金流量净额+取得投资收益收到的现金-财务费用(+处置长期资产溢余现金)。净利润中的含金量指数=净利润的含金量/净利润,这个指数以1作为判断标准。

不得不提的还有公允价值。公允价值实质上就是要强行突破历史成本原则,去修改财务报表的数据,但它再强悍,也只能修改资产负债表和利润表的数据,修改不了现金流量表的数据。因为公允价值变动本身只是一个价值波动,如果要影响利润表,也是持有利润,是没有现金流对应的。

由于公允价值的采用,目前实际上已经将部分经济收益纳入了会计核算,经济收益=会计收益+未实现的有形资产(增减)变动-前期已实现的有形资产(增减)变动+无形资产的价值变动,会计收益是已实现的收入与其相关历史成本之间的差额。

注意:

第一,要是没有利润表,可以通过对资产负债表中的净资产期末数与期初数进行比较,计算出当年的利润数额;

第二,要是没有现金流量表,可以通过对货币资金的期初期末余额增减变化,计算出当年的现金及现金等价物净增加额,多了这两张表,只是多了明细反映而已。

资产负债表和利润表具有内在关系。将资产负债表和利润表结合起来的一个动态等式是:资产=负债+所有者权益+收入-费用。从这个等式我们可以看出,虚增利润(收入-费用),必须同时虚增资产或虚减负债,在虚减负债困难的情况下,大多数企业会选择虚增资产。例如上市公司一旦进行利润操纵,90%与资产有关,只有10%左右涉及负债。原因很简单,操纵负债你得与债权人商量,而操纵资产是单边行为,与自己商量就可以。

所谓资产的“水分”就是隐藏在资产负债表中的费用,是对存续资产少提折旧和减值准备、少计摊销等,使其实际价值低于账面价值,资产中的水分实质上就是披着资产外衣的费用;所谓负债的“水分”主要隐藏在资产负债表“预收账款”、“其他应付款”中的收入,它们是永远支付不出去的负债。至于所有者权益中的水分就是披着所有者权益外衣的抽逃资本、结转过来的造假利润以及未及时转出的其他资本公积等。

上市公司与民营企业资产负债表和利润表造假的区别是:上市公司的报表造假,主要就是想办法将该费用化的支出进行资本化处理,塞到资产负债表中去,让资产负债表肿肿的,资产虚胖虚胖的;民营企业的报表造假,主要就是想办法将该资本化的支出进行费用化处理,塞到利润表中,让利润表面黄肌瘦,好像几十年没吃饭。

要搞清楚资产负债表、利润表以及现金流量表的关系,我们先应搞清楚支出、费用及资产的关系。所有的支出都会引起现金的增减变化,因此都要记入现金流量表,至于如何记入资产负债表和利润表,则要看该支出是管一年还是管一年以上,如果只管一年,就记入利润表,作为当期费用直接处理掉;如果管一年以上,一般就要进行资本化处理,作为资产记入资产负债表。一句话,资产是寿命长的支出,费用反之。

"防抓取,财易搜提供内容,请查看原文。"

由网友 股票散户啊辉 提供的答案:

企业财务报表主要涵盖三大报表,分别是资产负债表、利润表、现金流量表,而对于上市公司的利润表要进去准确的分析,那么我们就该将三大财务报表结合起来去分析,因为如果仅仅从利润表的角度去分析往往会显得比较单一,使数据缺乏严谨性。因为数据这一块有些机构是会造假,而且优质的公司利润表整体应该是每年都会呈现一个上升的趋势,不是突然负债。

而看待三大财务报表具体可以从下面几方面分析:

1,大体上看资产负债表时可以了解该企业的资产规模,其中股权资本与债务资本的比例情况,从而判断该企业的经营财务风险程度。

2,看利润表时我们可以知道该企业一个经营期内的营业收入情况,同时也可以知道该企业的营业收入与营业利润之间的比率关系,了解企业的经营利润率。

"防抓取,财易搜提供内容,请查看原文。"

3,通过现金流量表时可以知道该企业形成的经营收益,最终转化为企业实际现金流的效益如何,转化快则证明该企业的利润质量比较高。

因此将几大财务报表结合起来才能将企业的实际情况分析得更加准确。

由网友 八宝春酒坊 提供的答案:

财务报表为正增长

小编还为您整理了以下内容,希望对您有帮助

郑重声明:财易搜发布此文章的目的在于传播更多信息,部分文章源于互联网收集,版权归原作者所有,文中所述观点不构成投资指导建议,文中观点与本站立场无关。 若侵犯到您权益,请及时联系2188284574@qq.com删除。

另一视角

换一换

24小时热文

热门标签

24小时热文