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2020-03-21 04:51:00 作者:DF387 信息来源:21世纪经济报道

所谓避险货币,英文中称为“避风港(safe haven)”货币。顾名思义,这类货币可以最大限度地规避风险,不易受到市场波动、意外事件或是政治等因素影响。 传统意义上说,瑞郎是最被公认的避险货币,因其独特的经济和政治背景,瑞郎具备稳定和不易受...,"防抓取,财易搜提供内容,请查看原文。"

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  近年来,在部分风险事件发生时,美元指数出现上涨趋势,因此,部分投资者将美元列为避险货币。在目前疫情冲击全球经济和金融市场的形势下,美元近期又出现了上涨趋势,似乎印证了这种判断。

避险货币也叫做保值货币, 指不易受政治、战争、市场波动等因素影响,最大限度的避开上述风险。比较稳定,不易贬值的货币。避险货币最大限度的避开贬值的风险,并不就是说绝对不会贬值。任何货币的市场价格都会有波动。 通常市场投资者习惯把美元 ...,"防抓取,财易搜提供内容,请查看原文。"

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因为美国经济最牛,即使是危机也能很快复苏,但这只是理想的推断,真正的现实是:欠钱的是老大,欠的越多,债主越是要帮助他经济复苏,如果哪天他还不起钱就惨啦。,"防抓取,财易搜提供内容,请查看原文。"

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  美元真的是避险货币吗?我们首先需要确认美元是否具有成为避险货币的条件,再观察美元在全球风险事件发生时币值能否保持稳定或强势,然后才能准确判断美元是否具有避险属性。

  我们首先来看美元是否具有成为避险货币的条件。

  一种货币要成为避险货币,需要满足两个基本条件:一是该货币可以自由兑换,二是该货币的汇率可以自由浮动。美元符合这两个基本条件。

  除了基本条件外,美元也拥有其他避险货币所具有的共同条件:一是经济体量足够大,美国经济总量排名世界第一;二是美国拥有全球最发达的金融体系,交易量巨大;三是美国国内政治稳定,拥有安全的投资环境。

  除此之外,美元还有成为避险货币的独特优势。一是美元在全球外汇储备中具有主导地位。根据国际货币基金组织的数据,2019年三季度末,美元在全球外汇储备中的占比达61.8%,远高于其他货币,在全球外汇储备中占据主导地位。

  二是美元具有极强的流动性。美元在国际大宗商品市场和国际期货市场定价中被广泛使用,在全球外汇交易中占有重要地位,根据国际清算银行2019年发布的报告显示,美元在全球外汇交易中的占比达到88%,远高于欧元的32%和日元的17%。此外美国债券市场拥有世界最强的流动性,投资者使用美元可以毫无困难地进行债券交易。

  三是美国国债收益率具有利差优势。美国国债、日本国债和德国国债因其违约风险极低,被全球投资者视为无风险资产。但在欧洲央行和日本央行相继采取负利率和量化宽松政策后,德国国债和日本国债收益率不断下行,甚至成为负利率债券,与美国国债的利差逐步走阔。当风险事件发生之时,投资者将美国国债视为全球最佳的无风险资产,大量购入美国国债来避险,提高了美元的需求,推升了美元。

  那么,美元在风险事件中的表现如何呢?

避险货币也叫做保值货币, 指不易受政治、战争、市场波动等因素影响,最大限度的避开上述风险。比较稳定,不易贬值的货币。避险货币最大限度的避开贬值的风险,并不就是说绝对不会贬值。任何货币的市场价格都会有波动。 通常市场投资者习惯把美元...,"防抓取,财易搜提供内容,请查看原文。"

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  在确认了美元具备成为避险货币的条件,并具有独特优势后,我们再来观测美元在全球风险事件中的表现。我们选择2000年以来的全球风险事件,观测美元指数的走势,选取衡量市场避险情绪的标准普尔500波动率指数(VIX)和传统避险货币日元作为参照。当风险事件发生之时,VIX指数会出现明显的尖峰状,反映此时市场避险情绪升温,作为传统避险货币的日元会因此明显走强。

  我们发现,与美国相关的风险事件(例如911恐怖袭击、2008年金融危机和贸易摩擦)爆发时,美元指数并不会出现趋势性上涨,而是出现下跌。而发生在美国本土之外,与美国无关联的2006年伊朗核危机、2011年日本大地震和2015年巴黎恐怖袭击发生时,美元指数也没有明显的涨势,并没有显示出明显的避险属性。

因为上世纪,第二次世界大战后,欧洲和亚洲等主要国家,都是百废待兴,美国的实力日益提高,所以从那是起美元就逐步建立起霸主地位,也就是国际通用的结算货币,通行世界各国,直到现在,所以在世界经济不好的情况下,美元自然成为避险的货币,...,"防抓取,财易搜提供内容,请查看原文。"

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  只有两个事件发生时,美元指数出现了明显的上涨:一是2009年12月,希腊主权评级遭下调,欧洲主权债务危机爆发;二是2016年6月,英国通过全民公投的形式,决定退出欧盟。但这两个事件有其特殊性,事件发生后,欧洲市场的恐慌情绪大增,欧元和英镑等欧系货币大幅贬值。在美元指数构成中,欧元的权重为57.6%,英镑的权重为11.9%,欧系货币的走弱,美元指数有被动走强之嫌,此时美元指数走强是否因为其避险属性,存在争议,有待商榷。

  在分析完美元在2000年以来风险事件中的表现之后,我们探讨下美元在新冠肺炎疫情中的表现。新冠肺炎疫情于1月下旬在中国首先爆发,1月30日世界卫生组织(WHO)宣布“国际关注突发公共卫生事件”,此为疫情发展的第一阶段。在这一阶段中,美元指数上涨,但涨幅明显低于传统避险货币日元。疫情发展的第二阶段开始于2月19日,韩国、日本、意大利和伊朗等国疫情集中爆发,发展迅速,新冠肺炎疫情大有全球扩散之势。这一阶段中,由于担心疫情扩散重创全球经济,国际金融市场大幅波动,市场避险情绪大幅升温,传统避险货币日元和瑞郎走强。由于担心美联储通过降息来缓解经济下行压力,美元指数却整体走弱。在新冠肺炎疫情在全球扩散之初,美元指数的走势也并没有证明其具有避险属性。自3月9日以来,国际金融市场大幅波动,原油价格暴跌,美股多次触发熔断,资产价格持续下跌,触发了大量平仓和赎回交易,激发流动性需求,带动美元指数走强。美元指数近期的走强是由于金融体系大量的流动性需求推升所致,并不是因为避险情绪升温,美元指数并没有体现出避险属性。

  美元虽然具备成为避险货币的条件,并且拥有其独特的优势,但在全球风险事件发生之时,美元指数的走势令美元是否具有避险属性仍有争议。传统避险货币日元和瑞郎避险属性的锤炼经历了较长的时间,美元能否成为公认的避险货币,还需时日观察。

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为什么日元、美元是避险货币?

所谓避险货币,英文中称为“避风港(safe haven)”货币。顾名思义,这类货币可以最大限度地规避风险,不易受到市场波动、意外事件或是政治等因素影响。传统意义上说,瑞郎是最被公认的避险货币,因其独特的经济和政治背景,瑞郎具备稳定和不易受国际环境影响的特征。从根本上说,套利交易者追求的是一种无风险收益,因此从事这类交易的投资人最忌讳的是市场波动,一旦风险因素增加导致波动加剧,套利交易者会选择马上平仓。体现出来的实际操作便是,抛售高收益货币,买回日元等低利率货币平仓。而这样的结果便是,一旦市场有风吹草动,日元短期会显著升值。所以很多时候,日元也便成了避险货币。日元虽然也被视为避险货币,但其根本上其实是一种套利交易的融资货币,某种意义上说是日元“被避险”了。由于日本长期实行零利率政策,因此,国内外投资人往往会借入成本低廉的日元,转投其他高收益货币资产,从中赚取差价。这一过程被称为“套利交易”,日元则是套利交易的融资货币。很多时候,利率同样较低的瑞郎的也会扮演套利交易融资货币的角色。除了瑞郎和日元,美元也是最常听到的避险资产之一。这主要与美国的经济实力和美元作为全球头号储备货币的地位有关。在2008年金融危机高峰时期,美元就作为最安全资产而受到全球投资人的追捧。在金融危机后,由于美国持续推行量化宽松货币政策和超低利率,美元逐步加入了日元和瑞郎的行列,成为套利交易新的融资货币。不过,随着美国主权债务问题日益凸显,美元的避险光环也在迅速褪去。最近的美债风波重新勾起了全球对于美国信用前景的疑虑,美元指数也连续走低。

为什么美元也算避险货币?

因为上世纪,第二次世界大战后,欧洲和亚洲等主要国家,都是百废待兴,美国的实力日益提高,所以从那是起美元就逐步建立起霸主地位,也就是国际通用的结算货币,通行世界各国,直到现在,所以在世界经济不好的情况下,美元自然成为避险的货币,是由其国力和诚信度所决定,而且无可撼动。本回答由提问者推荐

为什么USD是避险货币

避险货币也叫做保值货币, 指不易受政治、战争、市场波动等因素影响,最大限度的避开上述风险。比较稳定,不易贬值的货币。避险货币最大限度的避开贬值的风险,并不就是说绝对不会贬值。任何货币的市场价格都会有波动。通常市场投资者习惯把美元USD和日元作为避险货币,风险厌恶情绪抬头的时候,美元和日元都会被投资者追捧,货币会相对地升值,反之则会下跌。

美元日元为什么是避险货币?

避险货币也叫做保值货币, 指不易受政治、战争、市场波动等因素影响,最大限度的避开上述风险。比较稳定,不易贬值的货币。避险货币最大限度的避开贬值的风险,并不就是说绝对不会贬值。任何货币的市场价格都会有波动。通常市场投资者习惯把美元和日元作为避险货币,风险厌恶情绪抬头的时候,美元和日元都会被投资者追捧,货币会相对地升值,反之则会下跌。

美元为何成为避险货币?

因为美国经济最牛,即使是危机也能很快复苏,但这只是理想的推断,真正的现实是:欠钱的是老大,欠的越多,债主越是要帮助他经济复苏,如果哪天他还不起钱就惨啦。本回答由网友推荐

外汇市场上哪些属于避险货币、商品货币。还有哪些区分

避险货币通常有被称为保值货币,主要是指对政治、经济、战争、市场等因素具有较大免疫力的货币,不易受到这些因素的影响。避险货币有着汇率稳定,不容易贬值的特点,因此在市场风险比较大的时候,会有大量的资金流向避险货币。避险货币不同意贬值,并不代表绝对不会贬值,任何货币的市场价格都会有波动。1、 美元。美元是最主要的避险货币,美国的地理位置比较的优越,因为欧亚大陆的各国纵横交错,所以国际争端较多,而美国则受到的干扰比较小,所以美国在两次世界大战中都充当了避险角色,现在仍然如此,并且美元也是国际货币。2、瑞士法郎。瑞士法郎是全球最传统的避险货币。瑞士是传统的中立国,政治动荡期,能吸引避险资金流入。另外还有瑞士的宪法曾规定,每一瑞士法郎必须有40% 的黄金储备作为支撑,虽然这一规定现在已经失效了,但是瑞士法郎同金价仍具有一定的联系。黄金价格的上涨,能带动瑞郎一定程度的上涨。3、日元。日本是岛国,不易受政治、战争、市场波动等因素的影响,能最大限度的避开贬值风险(并不是说绝对不会贬值)。日元的货币政策也导致日本是安全货币,日元属于低息货币,经济不行了就要降息来刺激经济,降息时,持有货币就性对不划算,并且预期还要降息,高息货币汇率受到压制,低息货币就有避险作用,日本长期低利率,降无可降。以上就是对于避险货币是什么和主要的避险货币的介绍。另外,黄金也是货币避险的主要方式之一,而人民币虽然也有很强的避险功能,但是人民币目前还没有对外开放,因此没有避险的能力。

现在的避险货币有哪些? 为什么它会是避险货币?

避险货币包括瑞士法郎,美元。日元。瑞士中立国。美元是流通性最强的,世界货币。日元。日本是经济强固。

欧元VS美元 哪个是最佳避险货币

公认的传统避险货币是瑞士法郎。除了瑞士法郎之外,美元也常常在外汇交易中扮演者避险货币的角色。美元之所以能够充当避险货币与美国的经济实力息息相关,19世纪末,美国经济迅速发展,成为世界上最强大的国家之一,美元地位的第一次得到提升。随着全球化发展,美元已经成为外汇交易中最重要的货币,大宗商品、贵金属等均以美元定价。所以一旦风险来临,市场倾向于将手中的货币或者资产兑换成美元,同时因为美元自由的流动,也使得美元成为规避风险最便捷的货币。

为什么日元是避险货币

其实日元之所以成为避险货币,是由于日元的流通性很好,而且利率低于其他主要货币(美元,欧元,英镑,人民币等)。于是就形成了一定的套利空间,当金融民工们想要加杠杆买入资产时,借入更便宜的日元,购买资产。当经济发生不确定性事件,金融民工们就卖出资产还日元借款。金融市场突发事件往往牵一发而动全身,短时间内大量的日元还款,就间接推高了日元的汇率。久而久之日元就被动的成为了避险货币。而原来没有借日元的人,也会跟随进一步推升日元汇率,坐实了日元避险货币的功能。这种情况下日本央行其实也是很委屈,本来经济情况不好,想要通过放水降低汇率来稳住经济,提升日本出口产品的竞争力。结果国际市场上这么多的日元回流,让他们放水的效果大打折扣 。扩展资料公认的传统避险货币是瑞士法郎。有时候,其他如美元也经常充当避险货币。瑞士至今仍是国际上的永久中立国。而且国内有着极其严格的银行保密制度,瑞士国家银行独立制订货币政策。因此,瑞士被认为是世界最安全的地方,瑞士法郎长期以来都被投资者视作传统的避险货币。历史上一旦国际政治局势紧张或者经济增长的不确定性加大,瑞郎便成为投资者转移资金的首选。为了规避风险,投资者也乐于持有那些有经常账户盈余国家的货币,因此瑞士具有的巨额经常账户盈余也常常激励市场的瑞郎买盘,从而推动瑞郎上扬。加之瑞士政府对金融、外汇采取的保护政策,使大量的外汇涌入瑞士。此外,国家银行充足的黄金储备量也对货币的稳定性有很大帮助。瑞士法郎也成为稳健受欢迎的国际结算与外汇交易货币。瑞士法郎现钞的纸币面额有10、20、50、100、200、1000法郎,铸币有1、2、5法郎和1、2、5、10、20、50分等。在投资领域,黄金石油也被认为是避险工具,但是它们不属于货币。由于瑞士和欧洲经济联系紧密,瑞士法郎和欧元的汇率显示出极大的正相关性。即欧元的上升同时也会带动瑞士法郎的上升。两者的关系在所有货币中最为紧密。当外汇市场投资者的避险操作开始增加,瑞士法郎和欧元会同时上涨。参考资料:百度百科-避险货币

国世平建议2015年美元是最好的避险货币吗

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