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2019-06-10 17:30:11 作者:财易搜 信息来源: 本站原创
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  在择基的时候,基金规模需要慎重考虑。那么,对于普通基民来说,基金规模可以怎么定论?其实,这需要因基金而异,换言之,基金类型以及基金经理的操作风格,对于选择基金规模有很深的影响。
  1、关于被动管理指数基金的规模

  对于被动管理指数基金而言,首要考虑的是申购赎回对净值的冲击。一般来说,规模大,净值的冲击就越小,因而,指数基金规模越大就越理想。那么,如何挑选指数基金?其实,首先看的的是费率,接着就可以关注跟踪误差了。如果跟踪误差相差小,就可以选择规模更大的来投资。

  需要强调的是,这一原则不适用于增强指数基金。

  2、关于主动管理的偏股型基金

  这类型的基金规模对整个业绩的影响是复杂的,可以归纳为以下几个原则,首先是规模不能太小,如果太小会产生负面影响,如信息披露费、审计费、律师费等需要固定支付,如果规模小就会造成这些成本高;其次是规模也不能太大,这会导致基金经理操作难度增强;最后是规模大小对业绩的影响也要具体问题具体分析。主要看基金经理的风格,如果是交易型风格,换手率高的话,规模大对业绩影响就大,如果是择股型风格,换手率低的情况下,规模对业绩影响不大。

  3、关于债券基金

  总体而言,债券基金对业绩影响很小。这是因为债券基金的盈利模式跟偏股型基金不同,这类型的基金收益主要来源于持有债券到期后的还本付息,而且基金经理也会进行相关操作,如加杠杆的操作。

  但是,这并不代表债券基金规模可以没有限制扩大,可转债在债券基金配置里是非常重要的券种,如果债券基金业绩对可转债的依赖性很大,那么,规模大小对业绩的影响还是很深的。

  4、关于货币基金

  众所周知,流动性对货币基金的影响深远,因此,从这个意义上来说,货币基金的规模越大就越好。

  尽管如此,每一支基金规模的大小都不一样,但是如果基金规模太小对业绩还是会产生一定的影响,因此,基民们也需要牢记这一点。

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