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2020-03-21 00:54:00 作者:DF387 信息来源:金融投资报

从事证券投资必须要具备一定的投资能力,投资能力是一综合的能力,它包括投资分析能力、投资操作能力和投资赢利能力三个部分。绝大多数人把证券投资能力只单单的理解为投资分析能力,这种认识是不全面的,而且在你实际投资过程是非常危险的。 一...,"防抓取,财易搜提供内容,请查看原文。"

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  美国股市和国际资本市场的“疫情”正在发作,上周美股过山车一样的行情走势让人无所适从,到了本周,美股已经回到特朗普当选美国总统之初的位置,美联储的反常救市措施,也无法拉回发疯暴跌、不断熔断的美股和商品期货。A股市场也没有顶住北向资金撤退的压力,退守2700点,并跌破春节后创出的2646.80点年内低点。海内外资本市场都受到新冠肺炎疫情冲击。

  先来看海外疫情蔓延对A股的影响。首先,世界主要经济体大概率陷入技术性衰退,美联储重启 CPFF、 创设 MMLF,目前或正处于第三阶段的尾声。只有等待“美元跌、黄金涨、LIBOR-OIS利差回落”组合出现就意味着流动性冲击的结束。如此状况,中国的外需会面临相当一段时间的冲击。其次,武汉方舱医院闭舱,我国的疫情由于采取有力防控措施目前已基本得到控制,各地复工复产复市有序推进,但是境外病例输入如果未得到有效控制,对国内经济正常化可能造成阻碍。还有一个就是A股市场与海外市场的资金联系问题。上周笔者也重点谈到北向资金被迫流出,救援重创的海外市场。由于陆股通加强了A股与国际市场的联动性,在本轮全球调整中,陆股通2月21日至3月19日净流出1021亿,陆股通重仓股随着外资流出受到明显影响。有数据显示,今年以来流入的北向资金从数据而言已经全部流出。上述几点都是海外市场大幅波动对A股市场的影响。

  不过,即便股市受新冠疫情冲击走弱,投资者还是有很多办法来提高面对股市这个资本市场的“免疫力”的。

-、基本因素 影响股价的基本因素与基本分析法 股票价格是股票在市场上出售的价格。它的决定及其波动受制于各种经济、政治因素,并受投资心理和交易技术等的影响。概括起来影响股票市场价格及其波动的因素,主要分为两大类,一是基本因素,另一...,"防抓取,财易搜提供内容,请查看原文。"

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  一个提高“免疫力”的方法就是多看历史少想“阴谋论”。A股历史不长,只有几十年。美股经历多,不论经济危机还是金融危机,能看到的历史资料还是比较多的,即便是危机,也会过去。看看别人在各种危机中走过的路,肯定有助于提高投资“免疫力”。美国以文化和娱乐产业、建筑和房地产业、金融业为最重要的经济支柱,疫情将对美国经济全局及其预期产生重大影响。3月19日0时56分,美股再度触发熔断机制,这是本月以来第四次、史上第五次熔断,暴跌情势前所未有。对此,美国动用了史无前例的救市武器,但其效用尚未完全显现。本次疫情直接将美国联邦政府的注意力转向国内,引发了美国国内民众的价值不适,价值观的冲撞可能比疫情本身更为迅猛。而我国还有很多储备的举措,比美国史无前例的出牌更有底蕴,投资者没有理由过于悲观。

  第二,提高投资“免疫力”必须依靠常识。常识与规律会让你保持冷静。我们知道,在市场出现暴涨暴跌之时,不妨多看看市场的月K线、季K线,急速上涨与急速下跌时,假如投资者只看日K线甚至看分时图,人性的弱点会使人远离常识与规律。面对传染病,首先就是隔离。假如市场出问题了、生病了,保持距离就行了。笔者一直推崇一句话来面对乱局:情况不明,就地趴下!也许你会觉得趴下姿态有点难看,但是难看的趴下是为了以后漂亮的站直,你选什么呢?

  第三个提高投资“免疫力”的方法是相信政府。我国经济当务之急是防控疫情,同时尽快全面复工复产。目前我国央行的政策措施较为清晰,即重点支持疫情防控、全面促进经济发展、定向纾困中小企业等。人民银行已经采用多种工具向市场注入流动性,降低融资成本。前期央行已下发5000亿元再贷款再贴现额度、政策性银行增加3500亿元专项贷款额度,3月16日,央行实施定向降准,有针对性地进行货币调控,尤其关注对中小企业的支持。我国没有流动性问题,这是区别美国资本市场的重要标志。

宏观经济对股票价格的影响 (一)GDP的影响 理论上说,GDP是反映一国经济整体实力的宏观指标。它的下降表明经济不景气,大多数企业的经营盈利状况不佳,企业减少投资,降低成本,融资速度减慢,股票市场的供给曲线就会向左上方缓慢移动;同时,股票...,"防抓取,财易搜提供内容,请查看原文。"

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  目前市场流动性合理充裕,市场利率也不断下降。截至 3 月 18日,DR001 报 0.9548%,DR007 报1.6763%,分别较节后首个交易日下降153BP、92BP.2月1年期和5年期 LPR 报价分别较去年底下降10BP、5BP,预计未来还将下降。

  我国财政货币政策协调效率最高,快速推出“稳增长”经济政策,增强资本市场信心。国内金融市场的“雷”在2015年和2018年有效排掉,金融体系杠杆下降,本轮A股风险没有演化为流动性问题。

  相信在一段时间内,投资者还是担心疫情问题。笔者认为,海外疫情可以盯着美国看,然后观察日本和意大利。美国和日本与我国有产业链的关系,而意大利则是与“一带一路”战略有关。对国内的疫情,就是留意观察输入性数据。剩下的就是一个字:等!

  笔者认为,通过多看历史少谈阴谋论、用常识分析问题和相信政府的举措等方法,是可以提高投资“免疫力”的。

主要看以下几类指标: 1.现金流量指标。自由现金流是指公司可以自由控制的现金,经营现金流反映了主营业务的现金余额。当经济处于低迷状态时,现金流充裕的公司具有较强的并购能力,抗风险系数也较高。 2.每股净资产指标。每股净资产主要反映股...,"防抓取,财易搜提供内容,请查看原文。"

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从三个方面出发 探讨如何提高你的投资分析的能力求答案

从事证券投资必须要具备一定的投资能力,投资能力是一综合的能力,它包括投资分析能力、投资操作能力和投资赢利能力三个部分。绝大多数人把证券投资能力只单单的理解为投资分析能力,这种认识是不全面的,而且在你实际投资过程是非常危险的。 一、投资分析能力投资分析能力又称为投资研判能力,这是投资体系中最基础的一种能力,它决定着后两种能力的程度。 投资分析能力具体表现在你的分析方法,一个行为或行动,它必须具有方法性,也就是投资需要一种方法去应付。在我看来,分析方法没有根本性的好差,或者说你熟悉的方法本身没有优劣之分,其实投资于股市的每个人都有自己的方法,只不过每个人对自己的方法的有效性、局限性等方面没有经过科学的统计证明它的成功概率和失败的原因,没有在原有的基础上不断的修正和提高你的方法。投资方法本身没有好差之分,最重要的分析方法是否适合你,这点最重要,大家都应该找到适合自己的方法,人家的方法可以借鉴,但不能拿来全用,这又是危险的做法。对那种只看股评,从不经过自己大脑分析的人,其实他连最基本的分析能力都没有做好,这种人的后果更可怕,这里不做详细阐述。投资分析方法的获得主要一是来自前辈投资大师的书籍传述和投资者本身的市场积累和研究发现。但由于真正的投资方法没有象专利受保护,所以市场上真正的投资方法,也就是来自交易师乃至投资大师的方法在市面上不容易见到,大家见的比较多的是股评家的书籍,其实股评家(即分析师)的分析方法所具有的价值并不高,建议大家有选择的看。目前世界上的分析流派可分为四种,一是学院派、二是基本分析流派、三是技术分析流派、四是心理分析流派,在世界上基本分析流派被广大投资者所使用,但针对目前中国股市,我本人认为技术分析流派中的资金流向分析是最重要的。其实大家没有必要对不同的分析流派没有必要进行攻击和排撤,其实各种分析流派只是对投资一个方法进行阐述,有其的合理性,又有其缺陷性,我们要能甑别里面的优点和缺陷,综合的运用到自己的分析方法之中。投资分析方法的获得,一是学习前人的方法和著作,二是自己的研究发现和积累,三是盘感的训练和思考,四是向别人学习和交流。能力是可以通过学习和训练获得的,要想在投资领域有所作为,必须要自己刻苦的学习。二、投资操作能力如果把投资能力比喻成功力的话,投资分析最多是一成功力,投资操作就成达到5成的功力,其实这不是5倍的概念,其实是一个境界层次差异的问题。分析能力和操作能力的差异主要区别在心理压力和进出点的确定问题,隔岸观火指点江山,那是没有心理负担的。有人说股评推荐个股时也要承受压力,但这种口碑的压力无法与股市波动给你带来切身利益相配比的,当你持有一只个股,你的压力随之就来,你的心理状况直接影响你的思维,以至导致你错误的行动。你的进出点不能判断和很好的操作,你的判断正确都会给你带来亏损和券商打工,再加上大盘趋势不确定性,你都不知道该如何应对,减仓?加仓,还是持有,都不知道该如何下手,当资金量一大的情况下,都会吓的哆嗦在下单,脑子变的空白。当你碰到一个盘手,你会明显感觉他脸上的沧桑感,那是操作压力带来的。如果你碰到一个股评家一般都是满面红光,这是因为一是他的压力小,二是散户给养的。如何把你的分析能力转变为你实际的操作能力?既然是能力,我前面说过了,通过学习和训练可以达到目的。特别是模拟训练是非常重要的一环,模拟越接近实盘,越能体现效果。在模拟训练的时候,一定要真实,这真实体现在你不能欺骗自己,最好有人监督。模拟训练坚持一段时间后,有了效果,要进入小资金实盘操作,也要坚持一段时间。检查投资分析的效果与实际投资效果进行绩效对比,达到最接近为止。这里需要说明的一点,当你资金量突然增大的时候,一定要注意谨慎原则。每个人都有习惯问题,当你的资金量突然扩大的时候,操作人员一般会有一段时间的不适应期。说到绝对的时候,其实每个人在投资方面都有一个“定数”原则,也就是说也许有的人一辈子就只能最大操作一个数量的资金,操作资金突然一增大,也许灭顶之灾就来临了。我看到周围太多的操盘人员倒在资金突然增大的时候,但如果操作大资金,再来操作小资金那就容易的多。这点切记。三、投资赢利能力把操作能力转化成赢利能力,需要做的事情非常多。我经常听到,一位分析能力比较强的股评家,他告诉人家一只个股或总体操作,这股评家的成绩往往不及他告诉的哪个人。为什么呢?股评家的实际赢利能力非常的弱,他不敢告诉他的朋友后续如何操作和赢利的实现,而他的朋友可能全靠在这股评家身上,一直等他的信息和指导,可惜没有。如果一个正常的回档,那股评早逃或割肉,而他的朋友却在苦苦等他的信息而获利。这里并没说他的朋友的赢利能力就比股评家强,而是他的朋友规避了大心理压力。赢利能力的培养主要是在心理控制、分析能力、资金管理、风险控制等等方面的培养和训练。它是综合的能力训练,要建立自己的交易系统,要建立自己科学的投资哲学,要树立正确的投资理念,要不折不扣执行你的操作纪律,投资赢利能力的提高不是一朝一夕能出来的,其实学到赢利能力这一步是非常艰苦的。还有一点很重要就是你的市场经历,往往经历过93、94熊市、97、98年熊市的人往往相对的赢利能力要强一些,只要经历过熊市的人才能更理解市场带来的风险性,才能理解市场的全面,市场的积累对你来说非常的重要。目前我接触到非常多在2001年以后进入市场的基金经理,我对他的赢利能力抱有很大的怀疑。请不要把投资能力简单的理解成分析能力,那是远远不够的或者是很危险。做投资时,要么培养自己这种综合能力,要么把你把你的资金交给基金公司等专业机构,投资不是儿戏,它是一种学问。如果说我国以前个人的财富来自于你的收入,那么以后十年,你的财富积累必须进入投资理财时代。20年前你的工资收入是几十元,而现在你的工资是上万或几千元,上涨的是几十倍,而投资资本市场平均远远没有这么大的空间,而在以后十年,你还想靠收入增长几十倍是不可能的,但投资也许能做得到,时代已经进入投资理财阶段。

股票投资收益的宏观经济、行业分析、技术分析以及企业分析

  宏观经济对股票价格的影响  (一)GDP的影响  理论上说,GDP是反映一国经济整体实力的宏观指标。它的下降表明经济不景气,大多数企业的经营盈利状况不佳,企业减少投资,降低成本,融资速度减慢,股票市场的供给曲线就会向左上方缓慢移动;同时,股票市场的需求方——股票投资者也由于经济的不景气而对未来收入的预期降低,从而减少支出和投资资金,使股票市场的需求曲线向左下方移动,两个曲线的下移将使股票价格下降。反之,当一国经济发展迅速,GDP增长较快时,预示着经济前景看好,人们对未来的预期改善,企业对未来发展充满信心,极想扩大规模,增加投资,对资金的需求膨胀,因而股票市场趋向活跃。在股票市场均衡运行、而且其经济功能不存在严重扭曲的条件下,一般来说,股票价格随GDP同向而动,当GDP增加时,股票价格也随之上升;当GDP减少时,股票价格也随之下跌。因此,GDP对股票价格的影响是正的。  工业增加值同样可以反映实体经济的运行情况。工业增加值越大,说明实体经济运行的状况越好,产生的社会财富越多。一般而言,在其他条件不变的情况下,工业增加值的任何变化,都会影响国内企业现金流同方向变化,进而造成股票价格也发生同方向变化。因此,工业增加值对股票价格的影响也是正的。  (二)货币供给量的影响  货币供给量对股票市场价格的影响,可以通过3种效应实现:(1)预期效应。当中央银行准备实行扩张性的货币政策时,能够影响市场参与者对未来货币市场的预期,从而改变股市的资金供给量,影响股票市场的价格和规模;(2)投资组合效应。当中央银行实施宽松的货币政策时,人们所持有的货币增加,但单位货币的边际效用(投资收益)却递减,在其他条件不变的情况下,人们所持有的货币会超出日常交易的需要,结果会促使部分货币进入股市寻求收益,导致股市价格的上涨;(3)股票内在价值增长效应。当货币供给量增加时,利率将下降,投资将增加,并经过乘数扩张效应,导致股票投资收益提高,从而刺激股市价格的上涨。以上3种效应一般来说都是正向的,即货币供给量增加,则股市价格上涨。因此,货币供给量对股票价格的影响是正的。  储蓄的增加在一定程度上意味着货币供给量的减少,而股票价格指数与货币供给量之间又存在正向变动关系,因此,储蓄对股票价格的影响是负的。  (三)利率的影响  众所周知,利率是影响股市走势最为敏感的因素之一。根据古典经济理论,利率是货币的价格,是持有货币的机会成本,它取决于资本市场的资金供求。资金的供给来自储蓄,需求来自投资,而投资和储蓄都是利率的函数。利率下调,可以降低货币的持有成本,促进储蓄向投资转化,从而增加流通中的现金流和企业贴现率,导致股价上升。所以利率提高,股市走低;反之,利率下降,股市走高。利率变动与股价变动关系可以从三方面加以描述:(1)根据现值理论,股票价格主要取决于证券预期收益和当时银行存款利率两个因素,与证券预期收益成正比,与银行存款利率成反比。理论上说,股票价格等于未来各项每股预期股息和某年出售其价值的现值之和;(2)股票价格除了与预期价值有关以外,还强烈地受到供求关系的影响。当市场供不应求时,股票价格上涨,反之市场供过于求时,股票价格下降。利率变动直接影响市场资金量。利率上升,股票投资的机会成本变大,资金从股票市场流出,股票市场供过于求造成股票价格下降:利率下降,股票投资的机会成本变小,资金流入股票市场,股票市场供不应求,造成股票价格上涨;(3)利率上升,企业的借贷成本增加,获得资金困难,在其他条件不变的情况下,未来的利润将减少,那么预期股息必然会减少,股票价格因此会下降。反之,利率下降,企业的借贷成本会降低,在其他条件不变的情况下,未来的利润会增加,预期股息收入增加,股票价格上涨。因此,利率对股票价格的影响是负的。  (四)通货膨胀率的影响  一般来说,通货膨胀不仅直接影响人们当前决策,还会诱发他们对通货膨胀的预期。在通货膨胀时期,由于货币贬值所激发的通货膨胀预期促使居民用货币去交换商品以期保值,这些保值工具中也包括股票,从而扩大了对股票的需求;另一方面,通货膨胀发展到一定阶段后,政府往往会为抑制其发展而采用紧缩的财政和货币政策,促进利率上升。此时,企业为了筹措资金,发行股票是较好的选择,从而使得股票市场的供给相应增加。此时如果股票市场需求的增长大于供给的增长,则股票市场价格就与通货膨胀之间呈现正的相关关系,否则如果股票市场需求的增长小于供给的增长,则股票市场价格就与通货膨胀之间呈现负的相关关系。因此,通货膨胀率对股票价格的影响不能确定。  (五)汇率的影响  汇率又称汇价,是一国货币兑换另一国货币的比率,作为一项重要的经济杠杆,汇率变动对一国股票市场的相互作用体现在多方面,主要有:进出口、物价和投资。汇率直接影响资本在国际间的流动。一个国家的汇率上升,意味着本币贬值,会促进出口、平抑进口,从而增加本国的现金流,提高国内公司的预期收益,会在一定程度上提升股票价格。因此,汇率对股票价格的影响是正的。本回答由经济金融分类达人 张玲推荐

投资者应从哪些方面进行股票的技术分析

-、基本因素 影响股价的基本因素与基本分析法股票价格是股票在市场上出售的价格。它的决定及其波动受制于各种经济、政治因素,并受投资心理和交易技术等的影响。概括起来影响股票市场价格及其波动的因素,主要分为两大类,一是基本因素,另一种是技术因素。所谓基本因素,是指来自股票的市场以外的经济与政治因素以及其他因素,其波动和变化往往会对股票的市场价格趋势产生决定性影响。一般地说,基本因素主要包括经济性因素、政治性因素、人为操纵因素和其他因素等。股票在市场上的买卖价格,是每一个投资者最关心的问题,自从有了股票市场,各种股市分析专家和资深的投资者便孜孜不倦地探求分析和预测股价的方法,有些人从市场供需关系入手,演变成股价技术分析方法,有些人从影响股价的因素关系分析入手,形成了股价基本分析方法。所谓基本分析法,是指对股票的分析研究,把重点放在它本身的内在价值上。股票价值在市场上所表现的价格,往往受到许多因素的影响而频繁变动。因此一种股票的实际价格很难与市场上的价格完全一致。如果有某一天受了一种非常性的因素的影响,价格背离价值甚至加上群众恐惧心理的烘托,必然会造成股市混乱,甚至形成危机。如在市场上发现某种股票估价过高,必定兑现出手,如另一种股票估价过低,则肯定引起群众抢购。影响股票价值的因素很多,最重要的有三个方面,一是全国的经济环境是繁荣还是萧条;二是各经济部门如工业、农业、商业、运输业、公用事业、金融业等各行各业的状况。三是发行该股票的企业经营状况,如经营得当,盈利丰盛,则它的股票价格就高,价格就贵,就看涨,反之,则价值就低,价格就贱,甚至无人间津,行情看跌。基本分析法就是利用丰富的统计资料,运用多种多样的经济指标采用比例。动态的分析方法从研究宏观的经济大气候开始,逐步开始中观的行业兴衰分析进而根据微观的企业经营、盈利的现状和前景,从中对企业所发行的股票作出接近现实的评价,并尽可能预测其未来的变化,作为投资者选购的依据。由于它具有比较系统的理论,受到学者们的鼓吹,成为股价分析的主流。    二、政治因素对股价的影响       政治因素泛指那些对股票价格具有一定影响力的国际政治活动。重大经济政策和发展计划以及政府的法令、政治措施等等。政治形势的变化,对股票价格也产生了越来越敏感的影响其主要表现在:    (1)国际形势的变化。如外交关系的改善会使有关跨国公司的股价上升。投资者应在外交关系改善时,不失时机地购进相关跨国公司的股票。(2)战争的影响。战争使各国政治经济不稳定,人心动荡,股价下跌,这是战争造成的广泛影响。但是战争对不同行业的股票价格影响又不同,比如战争使军需工业兴盛、繁盛,那么凡是与军工需工业相关的公司的股票价格必然上涨。因此,投资者应适时购进军需工业及其相关工业的股票,售出容易在战争中受损的股票。    (3)国内重大政治事件,如政治风波等也会对股票产生重大影响。即对股票投资者的心理产生影响,从而间接地影响股价水准。    (4)国家的重大经济政策,如产业政策、税收政策、货币政策。国家重点扶持、发展的产业,其股票价格会被推高,而国家限制发展的产业,股票价格会受到不利影响,例如政治对社会公用事业的产品和劳务进行限价,包括交通运输、煤气、水电等,这样就会直接影响公用事业的盈利水准,导致公用事业公司股价下跌;货币政策的改变,会引起市场利率发生变化,从而引起股价变化;税收政策方面,能够享受国家减税免税优惠的股份公司,其股票价格会出现上升趋势,而调高个人所得税,由于影响社会消费水准下跌,引起商品的滞销,从而对公司生产规模造成影响,导致盈利下降,股价下跌。这些政治因素对股票市场本身产生的影响,即通过公司盈利和市场利率产生一定的影响,进而引起股票价格的变动。    三、公司所属行业的性质对股价的影响公司的成长受制于其所属产业和行业的兴衰的约束,如企业属于电子工业、精细化工产业,属成长型产业,其发展前景比较好对投资者的吸引力就大;反之,如果公司处于煤炭与棉纺业,则属夕阳产业,其发展前景欠佳,投资收益就相应要低。因此,公司所属行业的性质对股价影响极大,必须对公司所属的行业性质进行分析。其具体的分析应从以下三个方面进行:    (1)从商品形态上分析公司产品是生产资源还是消费资源。前者是满足人们的生产需要后者则是直接满足人们的生产需要。但二者受经济环境的影响不同。一般情况下,生产资源受景气变动影响较消费资源大,即当经济好转时,生产资源的生产增加比消费资源快;反之,生产资源的生产萎缩也快。在消费资源中,还应分析公司的产品是必需品,还是奢侈品,因为不同的产品性质,对市场需求、公司经营和市场价格变化等都将产生不同的影响。    (2)从需求形态上分析公司产品的销售对象及销售范围。如公司产品是以内销为主,还是外销为主,内销易受国内政治、经济因素的影响,外销则易受国际经济、贸易气候的左右。同时还必须调查分析企业商品对不同需求对象的满足程度,不同的需要对象对商品的性能、品质也有不同的要求,公司以需求定产,否则,必然影响公司的产品销售,从而影响盈利水准,使投资收益降低,股价下跌。(3)从生产形态上分析公司是劳动密集型,还是资本密集型或是知识技术密集型。在生产的劳动、资本和技术的诸因素中,以劳动投入为主的属劳动密集型以资本投入为主为资本密集型,以知识技术投入为主则为知识技术密集型。在经济不发达国家或地区往往劳动密集型企业比重大,在经济发达国家或地区资本密集型企业往往占优势。在当代随着新技术革命的发展,技术密集型已逐步取代资本密集型。此外,不同类型的公司,劳动生产率和竞争力不同,也会影响到企业产品的销售及盈利水准,使投资收益发生差异。    四、公司经营业绩是判断股价的关键从表面上看,似乎股价与效益、业绩之间没有直接关系,但从长远的眼光来看,公司的经营效率、业绩提高,可以带动股价上涨,效率低下,业绩不振,股价也跟着下跌。“股票随业绩调整”是股市不变的原则,有时候,行情跌与业绩脱离关系,只是偶然现象,不管股价怎样千变万化,最后还是脱离不了业绩,时间能证明,只有业绩是股价最强烈的支持力量。因为,公司经营效率和业绩的高低,是直接影响到公司的盈利和获利能力。它可从各种方面来估量。如利润率,盈利能力、每股盈利比例,投入产出比例,每个工作人员的产值,每元设备的产值,设备能力的利率,以及收入成本等指标来表示出来。所以,利益成长与否,则成为判断股价动向的一个关键。利益持续成长的公司,股价高,更具体说,预期利益会成长的公司,股价会上扬,反之,预测利益会降低的公司,股价则滑落;公司的利益增加,则股利会提高,购置该公司股票的人就会越来越多;公司利益减少,投资者就会纷纷售出所持股票,从而使股价随之下跌。但也要注意效益、业绩与股价之间有时会出现时间性偏差,即有时股价的变动会先于利益的增长,有时又会随着利益的增加而发生变动。长期投资者只要把握了股价与业绩的这种相互关系,就会在股票投资中稳操胜券。本回答由网友推荐

投资有风险的下一句是什么

入市需谨慎

选股票主要看哪些指标?从哪里获得?

主要看以下几类指标:1.现金流量指标。自由现金流是指公司可以自由控制的现金,经营现金流反映了主营业务的现金余额。当经济处于低迷状态时,现金流充裕的公司具有较强的并购能力,抗风险系数也较高。2.每股净资产指标。每股净资产主要反映股东权益的含金量,这是公司多年来经营业绩的长期积累。每股净资产值越高越好。一般来说,每股净资产高于2元,可视为正常或一般。3.市盈率指标。市盈率是估算股票价格水平是否合理的最基本和最重要的指标之一。它也是每股股票价格与每股收益的比率。保持20至30之间的比率通常被认为是正常的。太小表明股票价格低,风险小,值得购买。如果它太大,则意味着股票价格高且风险高。4.每股未分配利润值指标。它是公司未来扩大再生产或分销的重要物质基础。与每股净资产一样,它也是一个库存指标。由于每股未分配利润反映了公司多年来的盈余总额或亏损总额,因此可以更准确地反映公司多年来累计的账面损益。扩展资料:选股技巧:1、查日前涨跌排行榜。分为日涨跌幅排行、即时涨跌排行、板块分类涨跌排行、地区分类涨跌排行榜等。2、走势图。走势图是以K线形式为主的参考图谱,它反映了股指或股价的即时动向、历史状况、内在实质、升降数据等,是技术判断派的重要参考依据。故无论短炒长做,最好是学会看图定策略。尤其是月K图,一般都会潜藏着个股的可能后势,对炒股的进出决策会有很大的帮助。3、判别大行情。这是散户的一个重要技巧。判对了,可事半功倍,坐享行情带来的升涨喜悦。判错了,高位被套,那已不是心情的问题了,因为你在贬值的同时,还得受到亏割的打击。故大势的判断是很重要的,长线得判个股的质地,中、短线得判大盘的可能后势。在一般的情况下,个股的大势比大盘的大势更为重要。参考资料:百度百科-选股

如何估算一支股票应该与其价值相匹配的价格

安不安全主要看公司。因此选择正规靠谱的公司是最为重要的。时候的校园爱情或许不叫爱情,对你只是单密的赶起来,把两条边补足

关于股票的增发问题

增发分为公开增发和非公开增发公开增发的价格基本上跟市价差不多,非公开的增发的价格跟现价可能会有比较大的差距普通投资者可以认购公开增发,但是不能认购非公开增发本回答由提问者推荐

投资股票的书籍有什么推荐

一、蜡烛图技术1、《日本蜡烛图技术:古老东方投资术的现代指南》 (5星)烛图技术中的投资圣经2、《股票K线战法》(4.5星)分析之父经典著作3、《蜡烛图方法:从入门到精通》(3星)最受欢迎的蜡烛图解释4、《蜡烛图精解:股票与期货交易的永恒技术》(2.5星)“可以认为,本书是有关蜡烛图的最佳著作。” ——约翰·麦克金利二、道氏理论1、《股市晴雨表》技术分析的起点,道氏理论的精髓三、波浪理论1、《艾略特波浪理论:市场行为的关键(二十周年纪念版)》(3.5星)这是一本关于艾略特理论的杰出的权威著作,对于新手和老手来说这是到目前为止最有用、最全面的著作。2、《艾略特名著集(权威珍藏版)》(3.5星)如果想彻底理解艾略特所说的东西,普莱切特精心制作的脚注,清晰的说明以及交叉参考绝对必要3、《波浪原理》(3星)本书是整个波浪理论一派的奠基工作,它规定了这一理论以后全部发展的基本结构和框架,它包含着这一理论今后蓬勃生长的全部基因。4、《应用艾略特波浪理论获利》(2星)列举了多方面的直白易懂的例子告诉读者怎样应用艾略特波浪理论,同时指出何时应用艾略特波浪最有可能获利。四、混沌和分形(学完波浪理论后就可以学这方面的内容了)1、《证券混沌操作法:低风险获利指南 》(3.5星)比尔·威廉姆提出的混沌技术使艾略特波浪理论不再神秘——保罗·派克 SKYLANE金融交易集团2、《证券交易新空间:面向21世纪的混沌获利方法》(1.5星)比我们的第一本书《证券混沌操作法》在内容上更为深入,含有更多的最新研究成果——比尔·威廉姆五、江恩理论1、《如何从商品交易中获利》(4.5星)江恩被很多人公认为美国历史上最伟大的期货交易家,而本书则是他关干期货交易最有影响的著作,也是所有关于期货交易著作中的经典之作。.2、《江恩华尔街45年》(4星)江恩一生著述颇丰,这些著作令无数人受益,其中最著名的是《江恩华尔街45年》。 六、技术分析:1、《股市趋势技术分析(原书第9版)》 (5星)“除了这本先驱性著作外,我实在找不到第二本作为你进入证券市场的入门书了,它不仅经受住了时间的考验,而且也适用于未来,因为市场模式的引擎和人类的社会心理永不会改变。”——小罗伯特 R.普莱切特 2、《期货市场技术分析 》(5星)被誉为当代市场技术分析的圣经,同时一身兼有优秀教材、权威工具书、实用操作指南三大特色。3、《期货交易技术分析》 (5星)被业内人士评价为技术经典。本书作者Jack D.Schwager是美国期货界技术分析派重要的代表人物之一,他提出的理论与方法受到越来越多的业内人士推崇。本书中作者对期货交易过程中的技术分析的应用进行了探究、阐述和评估。这是现有的此类书中最为全面、最有深度的一本,书中也蕴含着他是如何成为当今顶尖权威投资专家之一的内在原因。这是一本值得每一位投资人士仔细品味的名典之作。4、《金融交易技术分析入门》(4.5星)Jack D.Schwager写的,版本很早了。5、《登峰之路》(4.5星)作者青木,也是很早的书了。6、《技术分析(第四版) 》(4星)“《技术分析》被公认为新一代图表分析人士的标准教科书。”——《福布斯》7、《专业交易人士技术分析》(3.5星)这是一本推陈出新的经典著作。一本由一位天资聪颖的交易员煞费苦心写就的专著,面向的读者是那些愿意以严肃认真的方法对市场进行艰苦细致分析的交易人士。8、《股票技术分析新思维:来自大师的交易模式》(3.5星)本书中,12位顶级专家揭示了他们交易成功的策略与技巧,为市场参与者提供了一系列宝贵的工具来改善他们的投资业绩,并且每一种工具都是久经考验、独一无二的。在这本极为珍贵的技术分析指南里,读者们会发现它对市场动态预测的论述深入浅出、言简意赅且操作性强。书中170多张图表更是锦上添花,从而使它真正成为每一位交易者取得竞争优势的首选读物。9、《股市无敌》(3.5星)该书作者在美国乃至世界的股民中家喻户晓——他就是小理查德·阿姆斯。以他的名字命名的阿姆斯指数已成为华尔街最重要的技术分析指标之一。10、《技术分析A-Z(第二版) 》(3星)囊括当今证券市场的技术分析指标,证券交易者公认的必备参考指南!11、股市操练大全(第一册)(3星)中国股市操作强化训练第一书,有助于初学者迅速提高武功。12、股市操练大全(第二册)(3星)七、交易策略/系统方法1、《通向财务自由之路(原书第2版)》(5星) 证券交易领域三本最佳书之一。初学者入门的绝佳指导。2、见下图(系统不让贴、说是含有不合适文字)(5星)3、《海龟交易法则》(5星) 历经24年时间考验,普通人也能轻松赚钱的神奇期货交易系统,四年狂赚3000万美元,1983年原版海龟首次揭密适用于任何市场的交易策略。 你也可以用海龟交易法则收获惊人的财富——无论你是高手还是常人。4、《趋势跟踪:顺势交易名家策略》(5星) 顺势而为难亦变易,逆势而为易亦变难。值得一读的好书。5、《精明交易者:系统交易指南》(5星)美国系统交易权威名著6、《系统交易方法》(4星) 波涛著,很好的系统交易教材,为国内专业人士认可的极少数国内作者的优秀作品之一7、证券投资理论与证券投资战略适用性分析(3星)波涛著 8、证券期货投资计算机化技术分析原理(3星) 波涛著八、投资心理1、《重塑证券交易心理:把握市场脉搏的方法和技术》(5星)迄今为止惟一的,也是最好的一本将心理学和投资学融为一体的著作。见解独特,让人耳目一新,从鲜活的实例剖析中掌握交易心理技巧,打破心理自缚,让您驰骋证券市场,赚它个钵满斗溢! 书中亮点多多,让您惊喜于心理和思维的豁然洞开: *重塑交易心理的神奇工具 *独特有效的交易理念 *帮助您认知交易模式,剖析自我情感倾向 *认识自己,把握市场,大大提高投资收益率 *打破自我心理局限,辨明市场走势 作者具备心理治疗专家和成功交易者的双重身份,其实战经验和洞见悉数收罗入书,是投资者、交易者必读常备的好书。 2、《投资心理规则:锤炼赢者心态 》(4星)本书描述了人类群体行为、群体心理和群体思维模式在证券市场中特有的程序化表现。一本挺薄的书,但内容却很厚。3、《直觉交易商:开发你内在的交易智慧》(4星)《直觉交易商》一书为交易商提供了一幅重要的蓝图,使他们识别和学会如何培养产生直觉所需的技巧,还提供了一个了解著名市场奇才们如何在他们自己的经营中运用直觉的机会。本书所提供的信息无论是基础的还是技巧的,无论是长期的或短期的,无论是关于证券的还是衍生金融工具的,都是有备种需求的交易商急于获得的。4、《投资中的心理学(原书第3版)》(3星)第一部深入研究投资决策心理的著作。5、《股市心理学:向恐惧、贪婪和市场的非理性宣战》(2星)本书运用最前沿的心理经济学知识分析风波诡谲的股市,并首次诠释了一种全新而富有成效的PROFITS 投资法则,以帮助投资者顺利找出绩优公司,在狂热或低迷的市场中都能做到处变不惊。九、期货期权1、《克罗谈投资策略:神奇的墨菲法则 》(5星)此书经典,看完后你会清楚的明白,在谈论利润前,首先应该想到风险。2、《华尔街幽灵:20世纪最伟大的交易智慧》(5星)神秘操盘手驰金融市场的交易规则。如果能够做到书上写的每一条,能够避免很多失误,特别是做期货的人更要买这本书。3、《成功交易:与金融大师谈投资》(5星)专业投资人撰写,专业人士翻译,内容晓畅实用,专业用语准确。4、《热门商品投资:量子基金创始人的投资真经 》(5星)罗杰斯从商品的供给和需求出发,深入分析了石油、黄金、铅、糖、咖啡等商品的历史及未来走势。十、股票1、《股史风云话投资:散户投资正典(第3版) 》(4.5星)华尔街推荐十大投资者必读名著之一,这应该是任何投资者或专业人士的案头精品投资指南。该书自1994年第1版以来就成为美国股票投资方面的权威参考书。本书对股市200年来的历史进行了深入分析,对股市与经济环境的关系作了精辟论断,并介绍了相应的投资策略、工具和技术。2、《股票成交量操作策略》(4星) “成交量才是原因,价格只是结果……”。绝大部分技术分析人士和交易员,都把主要精力放在价格方面;基本面分析人士把研究重点放在公司价值方面。其实,股价的表现由成交量决定,对于公司价值的认可也通过成交量反映,这一切都是投资者心理作用的外在表现。与其他分析方法肤浅的立论基础相比,成交量分析有着更为可靠、现实的理论基础一行为金融学。因此,蕴含了丰富市场信息的成交量,才是值得我们重点研究的主要内容!3、《投资圣经:巴菲特的真实故事》(4星)"本书通过272多个巴菲特最具典型意义的真实故事,淋漓尽致地展现了他的独特性格、超乎寻常的禀赋、高尚的品格、赖以成功的投资理念和他一生的投资经历,使读者如同亲身经历般于无形中学到巴菲特的价值投资理念和投资技巧。如果你要了解巴菲特的故事,这会是一本经典之作,值得你收藏!十一、短线交易1、《短线交易秘诀》(5星)本书作者拉里·威廉斯是过去30年最受欢迎,最被认可的技术分析师。借助作者的专业指导,你可以了解诸如:市场是如何动作的,三个最重要的周期是什么,何时退出一笔交易,以及如何才能把握紧获利头寸,直到达到你选择的时间周期目标为止。2、《盘口解读技术》(5星)盘口解读技术是处理混沌市况的最有效利器,这个结论可以由本书获得证明。作者的盘口解读技术,可以协助你显著改善交易绩效。 3、《短线狙击手》(4.5星)本书是专业交易员以多年实战经验写就的短线交易著作,从技术、心理、交易系统等角度进行层层指导,是了解近年国外职业交易者短线操作思维的代表作品之一,适合股票、期货、期权交易者参阅学习,迅速提高短线实战水平。4、《短线交易大师:工具和策略》(3星)这本书首要的一件事就是要在你的头脑中进行一次革命,它将改变你看待和考虑市场的方式。被实战检验的完美的短线交易技术工具。5、《弹无虚发交易方法》 (2星)《弹无虚发交易方法》告诉你如何利用技术分析的规则,在上涨的市场中低点购买,在下跌的市场中高点卖出,并且在预定的价格目标上获取利润。本书包含了从筛选建仓点、选择软件到成功地实时交易的详细预演。

民间股王宏皓-中国需要真正的投资大师

楼主 发表于 2009-07-18 00:45:04 引用 1 楼 随着中国证券市场近年来迅速的发展,参与股市投资的人也越来越多,与此同时许多的假股神和假专家便走进了我们的生活。借着股市的红火这些人左右逢源;牛市的到来使他们成为了“股神”熊市来时消灭一批又一批假“ ...- 随着中国证券市场近年来迅速的发展,参与股市投资的人也越来越多,与此同时许多的假股神和假专家便走进了我们的生活。借着股市的红火这些人左右逢源;牛市的到来使他们成为了“股神”熊市来时消灭一批又一批假“股神们”。从“带头大哥777”,到“权证一哥”,到农夫“股神某某”.例如:“某某股神”称他从8000元炒到了8亿元;可在6000点时让他打对帐单也不过只有100多万;事后查此人是文盲连财务报表都看不懂。假如投资者相信这种人被骗赔钱是必然的..近期有着“民间股神”称号的简凡被警方抓捕归案。我们反思这二十年来的中国证券市场为什么有那么多多如牛毛的骗子们在证券市场活跃一是我们有的投资者过于急功近利太想一夜暴富了骗子们正是抓住了投资者这种不理性的心理;二是投资者不知道真正的投资专家和投资大师需要具备什么条件.所以无法判定.我们先来说说什么是投资大师:在人类三百多年的金融市场上能称得上大师的至今全世界只有两个半人:江恩、巴菲特各占一名索罗斯只能算半个.其他人都称不上大师.就是这三位也是在四十岁之前投资都是赔多赚少四十岁以后他们有了投资信奉才开始有所作为赚多赔少.我们来看一看他们的投资信奉:基本分析流派:立足于公司基本面的投资哲学和分析方法,这一投资流派以证券分析之父格雷厄姆为理论宗师,巴菲特为杰出代表。技术分析流派:趋势理论的创始人:江恩.心理分析流派:重视市场意识流和市场心理对股价的影响。这种流派以投资家乔治?索罗斯为这一投资流派的杰出代表。学术分析流派没有出现过投资高手.金融投资理论到目前为止是四个流派产生了两个半大师.中国只有有了真正的投资大师,金融市场才会更加有序健康的发展,在真正的专家的领导和带领下,人们的投资趋向于理性,在真正的股王的指导下投资者不会盲目的追涨杀跌,极大的抑制了投机行为,熨平了市场的波动,进而维护了金融市场的平稳发展。同时大量投资者追随真正专家就会使得另外一些徒有虚名的专家逐渐退出历史舞台,那些金融投资的诈骗行为就会大大减少,有助于建立一个公平的没有欺诈的市场环境,同时操纵股价的现象也会得以抑制。中国只有有了自己的真正的投资大师,才会在目前和未来金融战役中取得先机,才能立于不败之地。金融投资就是金融战役历史上美国证券市场初期在历史的相称长的时间里英国比美国富得多美国人建铁路需要资本英国人到美国来投资美国人建好铁路英国人则成了所有者.当股市崩盘时英国人在低位抛售股票股市低迷时美国人买进股票美国人又拿回铁路的所有权并且变相地洗劫了英国人的财富.美国就是依赖资本市场的优势强盛起来的。依稀的记得中航油投机石油衍生品期货爆仓狂亏45亿人民币,中国国航燃油套保浮亏31亿元 ,东方航空被媒体曝出航油套保巨亏47亿元 ,中信泰富有限公司因澳大利亚铁矿石项目进行的杠杆式外汇买卖合约,已引致亏损共8.08亿港元;而仍在生效的杠杆式外汇合约,按公平价定值的亏损更高达147亿港元。我们不能把国家的财富和人民的财富一次又一次地送给外国人,我们需要自己真正的金融投资大师。然而另我们振奋的是中国人现在在已经有了自已的金融投资理论《股王兵法》也有了自已的金融投资大师---宏皓:(原名章强)。民间股王,资产治理专家、投资理财专家、私募基金治理者。创建了中国人自已的股票投资体系,开创了中国式的投资理财盈利模式。

衡量股票的价值主要从哪些方面

在分析一家上市公司的投资价值时,应该从宏观经济、行业状况和公司情况三个方面着手,才能对上市公司有一个全面的认识。一、宏观经济分析 <1>宏观经济运行分析 证券市场历来被看作“国民经济的晴雨表”,是宏观经济的先行指标;宏观经济的走向决定了证券市场的长期趋势。只有把握好宏观经济发展的大方向,才能较为准确的把握证券市场的总体变动趋势、判断整个证券市场的投资价值。宏观经济状况良好,大部分的上市公司经营业绩表现会比较优良,股价也相应有上涨的动力。 为了把握国内宏观经济的发展趋势,投资者有必要对一些重要的宏观经济运行变量给予关注。 A.国内生产总值GDP B.通货膨胀 C.利率 D.汇率 <2>宏观经济政策分析 在市场经济条件下,国家用以调控经济的财政政策和货币政策将会影响到经济增长的速度和企业经济效益,进而对证券市场产生影响。 A.财政政策 B.货币政策 二、行业分析 由于所处行业不同,上市公司的投资价值会存在较大的差异。进行行业分析,我们需要关注的是:行业本身所处发展阶段及其在国民经济中的地位;影响行业发展的各种因素及其对行业影响的力度;行业未来发展趋势;行业的投资价值及投资风险。 <1>行业与经济周期 宏观经济的运行呈现周期性特点,一个经济周期包括繁荣、衰退、萧条、复苏四个阶段。 <2>行业生命周期 通常,行业的生命周期分为幼稚期、成长期、成熟期和衰退期。一般而言,处于幼稚期的公司比较适合投机者和创业投资者;处于成长期的行业,其增长具有明确性,投资者分享行业成长、获取较高投资回报的可能性比较高。 三、公司分析 对于上市公司投资价值的把握,具体还是要落实到公司自身的经营状况与发展前景。投资者需要了解公司在行业中的地位、所占市场份额、财务状况、未来成长性等方面以做出自己的投资决策。 <1>公司基本面分析 A.公司行业地位分析 B.公司经济区位分析 C.公司产品分析 D.公司经营战略与管理层 投资者要寻找的优秀公司,必然拥有可长期持续的竞争优势,具有良好的长期发展前景。这也正是最著名的投资家巴菲特所确定的选股原则。以巴菲特投资可口可乐公司股票为例,他所看重的是软饮料产业发展的美好前景、可口可乐的品牌价值、长期稳定并能够持续增长的业务、产品的高盈利能力以及领导公司的天才经理人。1988年至2004年十七年间,可口可乐公司股票为巴菲特带来541%的投资收益率。 <2>公司财务分析 公司财务分析是公司分析中最为重要的一环,一家公司的财务报表是其一段时间生产经营活动的一个缩影,是投资者了解公司经营状况和对未来发展趋势进行预测的重要依据。A.偿债能力分析 ———流动比率 流动比率=流动资产/流动负债 流动比率反映的是公司短期偿债能力,公司流动资产越多,流动负债越少,公司的短期偿债能力越强。 ———速动比率 速动比率=(流动资产-存货)/流动负债 ———资产负债率 资产负债率=负债总额/资产总额*100% ———利息保障倍数 利息保障倍数=息税前利润/利息费用 B.营运能力分析 ———存货周转率 存货周转率=主营业务成本/平均存货 其中:平均存货=(期初存货+期末存货)/2 ———应收账款周转率 应收账款周转率=主营业务收入/平均应收账款 其中:平均应收账款=(期初应收账款+期末应收账款)/2 ———总资产周转率 资产周转率=主营业务收入/平均资产总额 其中:平均资产总额=(期初资产总额+期末资产总额)/2 C.盈利能力分析 ———主营业务毛利率 主营业务毛利率=(主营业务收入-主营业务成本)/主营业务收入*100% 主营业务毛利率表示每一元的主营业务收入扣除主营业务成本后所带来的利润额。可以通过与行业平均毛利率的比较,一定程度揭示公司的成本控制及定价策略。 ———主营业务净利率 主营业务净利率=净利润/主营业务收入*100% 主营业务净利率表示每一元主营业务收入所带来的净利润,反映了公司主营业务收入的收益水平。一般而言,净利率越高,公司的盈利能力越强。 ———资产收益率(ROA) 资产收益率=净利润/平均资产总额*100% 其中:平均资产总额=(期初资产总额+期末资产总额)/2 资产收益率反映公司资产的综合利用效率,比率越高,表明公司资产的利用效率越高,利用资产获利的能力越强。 ———净资产收益率(ROE) 净资产收益率=净利润/年末净资产*100% 净资产收益率反映公司所有者权益的投资报酬率,是在考虑了负债经营因素后的资本回报率。 <3>公司估值方法 进行公司估值的逻辑在于“价值决定价格”。上市公司估值方法通常分为两类:一类是相对估值方法(如市盈率估值法、市净率估值法、EV/EBITDA估值法等);另一类是绝对估值方法(如股利折现模型估值、自由现金流折现模型估值等)。 A.相对估值方法 相对估值法简单易懂,也是最为投资者广泛使用的估值方法。在相对估值方法中,常用的指标有市盈率(PE)、市净率(PB)、EV/EBITDA倍数等,它们的计算公式分别如下: 市盈率=每股价格/每股收益 市净率=每股价格/每股净资产 EV/EBITDA=企业价值/息税、折旧、摊销前利润 (其中:企业价值为公司股票总市值与有息债务价值之和减去现金及短期投资 B.绝对估值方法 股利折现模型和自由现金流折现模型采用了收入的资本化定价方法,通过预测公司未来的股利或者未来的自由现金流,然后将其折现得到公司股票的内在价值。 股利折现模型最一般的形式如下: 其中,V代表股票的内在价值,D1代表第一年末可获得的股利,D2代表第二年末可获得的股利,以此类推……,k代表资本回报率/贴现率。 <4>新情况带来的新问题 自2006年以来,上市公司的业绩出现快速增长,证券市场也随之走强。上市公司业绩高增长的原因,主要是上市公司分享中国经济高速增长的成果,在产业升级、消费升级、出口增长的拉动下,企业效益、管理水平等方面都有了明显的提高。但一些非可持续性因素也对上市公司业绩产生了推动作用,如新会计准则的实施导致上市公司会计核算方式发生变化,造成会计利润的波动,在当前经济环境下对其业绩产生正面影响;投资收益的大幅增加助推上市公司业绩高增长。 A.新会计准则的影响 B.投资收益的影响 目前,在利润表各构成部分中,部分上市公司的投资收益大幅增加,也直接推动了上市公司净利润的增幅超越主营业务收入的增幅。投资收益的增长主要源于以下几个方面:第一,实体经济的投资收益上升———经济持续增长背景下的企业效益提升给上市公司带来实体经济投资的收益不断增加;第二,股权投资的虚拟资产增值———资本市场行情火爆,上市公司投资股票、基金的投资收益大幅提高以及上市公司交叉持股带来的投资收益大增;第三,会计核算的计量增长———如实施新会计准则后,允许上市公司对原持有的法人股在禁售期后按照公允价值计量,根据以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产或可供出售金融资产的划分,在当期或出售时将公允价值与账面价值的差额计入损益。

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