财易搜新闻索引财易搜知道索引软件排行索引标题专题索引关键字专题索引软件专题索引125105010050010001251050100500100012510501001251050100500100012510501005001000123451020501001000
2020-03-21 00:59:00 作者:DF520 信息来源:证券时报

对资金来源没有限制,对投资人有合格投资者的限制,参与定增私募的合格投资者规定 from寿宁投资 详细: “私募基金合格投资者”是判断私募基金管理人是否合法募集资金的重要因素。因此,合格投资者制度可谓私募基金的“基石”。 何谓“私募基金合格投...,"防抓取,财易搜提供内容,请查看原文。"

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  为正确理解和适用非公开发行股票引入战略投资者相关规则,证监会昨日发布《发行监管问答——关于上市公司非公开发行股票引入战略投资者有关事项的监管要求》。

  监管问答对何谓战略投资者作出了进一步明确,战略投资者是指具有同行业或相关行业较强的重要战略性资源,与上市公司谋求双方协调互补的长期共同战略利益,愿意长期持有上市公司较大比例股份,愿意并且有能力认真履行相应职责,委派董事实际参与公司治理,提升上市公司治理水平,帮助上市公司显著提高公司质量和内在价值,具有良好诚信记录,最近三年未受到证监会行政处罚或被追究刑事责任的投资者。

  战略投资者还应当符合下列情形之一:一是能够给上市公司带来国际国内领先的核心技术资源,显著增强上市公司的核心竞争力和创新能力,带动上市公司的产业技术升级,显著提升上市公司的盈利能力。二是能够给上市公司带来国际国内领先的市场、渠道、品牌等战略性资源,大幅促进上市公司市场拓展,推动实现上市公司销售业绩大幅提升。

  监管问答明确了上市公司引入战略投资者的决策程序。上市公司拟引入战略投资者的,应当按照相关法律法规和公司章程的规定,履行相应的决策程序。

您好,请问找到关于战略投资者满足什么条件的规定了吗,"防抓取,财易搜提供内容,请查看原文。"

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  第一,上市公司应当与战略投资者签订具有法律约束力的战略合作协议,作出切实可行的战略合作安排。战略合作协议的主要内容应当包括:战略投资者具备的优势及其与上市公司的协同效应,双方的合作方式、合作领域、合作目标、合作期限、战略投资者拟认购股份的数量、定价依据、参与上市公司经营管理的安排、持股期限及未来退出安排、未履行相关义务的违约责任等。

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  第二,上市公司董事会应当将引入战略投资者的事项作为单独议案审议,并提交股东大会审议。独立董事、监事会应当对议案是否有利于保护上市公司和中小股东合法权益发表明确意见。

一、定增的报价原则 1、主板定增报价原则 发行价格不低于定价基准日前20个交易日公司股票均价的90%(定价基准日可以为董事会决议公告日、股东大会决议公告日,也可以为发行期的首日(最新窗口指导:如发行期首日作为定价基准日的,原则上不会再出...,"防抓取,财易搜提供内容,请查看原文。"

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  第三,上市公司股东大会对引入战略投资者议案作出决议,应当就每名战略投资者单独表决,且必须经出席会议的股东所持表决权三分之二以上通过,中小投资者的表决情况应当单独计票并披露。

定增全称为定向增发,指的是非公开发行即向特定投资者发行股票融资。 定增获证监会发审会审核通过,说明上市公司的定增募资方案获得证监会批准,可以实施。,"防抓取,财易搜提供内容,请查看原文。"

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  监管问答明确,上市公司应当充分履行信息披露义务。董事会议案应当充分披露公司引入战略投资者的目的,商业合理性,募集资金使用安排,战略投资者的基本情况、穿透披露股权或投资者结构、战略合作协议的主要内容等。非公开发行股票完成后,上市公司应当在年报、半年报中披露战略投资者参与战略合作的具体情况及效果。

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定增获证监会发审会审核通过是什么意思

定增全称为定向增发,指的是非公开发行即向特定投资者发行股票融资。定增获证监会发审会审核通过,说明上市公司的定增募资方案获得证监会批准,可以实施。

“定向增发”和“非公开发行” 有什么区别?

“定向增发”和“非公开发行” 区别如下:1、概念不同。定向增发是增发的一种。向有限数目的资深机构(或个人)投资者发行债券或股票等投资产品。有时也称“定向募集”或“私募”。发行价格由参与增发的投资者竞价决定。发行程序与公开增发相比较为灵活。一般认为,该融资方式较适合融资规模不大、信息不对称程度较高的企业。非公开发行只针对特定少数人进行股票发售,而不采取公开的劝募行为,因此也被称为“私募”、“定向募集”等等;公开发行则是向不特定的发行对象发出广泛的认购邀约。根据股票发行对象的不同,可以将股票发行方式分为非公开发行(Private placement)与公开发行(Public offering)。2、发行对象不同。定向增发——非公开发行的一种特定操作方式(再强调下),即投资者是已经确定的,所以叫做“定向”。(投资者一般是大股东、拟收购上市公司的公司等)非公开发行——对应公开发行(公开发行即向公众发行,招股书公布在谁都可以查的到指定披露网站、媒体、报刊等),非公开就是向一定范围内的潜在投资者发出认购意向邀请。3、定价方式不同。定向增发——直接指定价格。逻辑很清楚:掏钱的投资者都已经找好了,价格当然必须直接确定(投资者是大股东,自己增持上市公司股票)或在与投资者谈判的过程中确定(投资者拟收购或增持上市公司)非公开发行——可以询价,可以定价,询价占多数。询价就是向一定范围内的潜在投资者发出认购意向邀请,上述收到邀请的投资者在指定时间内以传真方式报价(包含价格和拟认购数量),报价时间截止后,由发行人和券商根据询价结果确定发行价格、中标的报价投资者。扩展资料定向增发是增发的一种。向有限数目的资深机构(或个人)投资者发行债券或股票等投资产品。有时也称“定向募集”或“私募”。发行价格由参与增发的投资者竞价决定。中国在新《证券法》正式实施和股改后,上市公司较多采用此种股权融资方式。中国证监会相关规定包括:发行对象不得超过10人,发行价不得低于市价的90%,发行股份12个月内(大股东认购的则为36个月)不得转让,募资用途需符合国家产业政策、上市公司及其高管不得有违规行为等。非公开发行对象是特定的,即其发售的对象主要是拥有资金、技术、人才等方面优势的机构投资者及其他专业投资者,他们具有较强的自我保护能力,能够作出独立判断和投资决策。非公开发行的发售方式是有限制的,即一般不能公开地向不特定的一般投资者进行劝募,从而限制了即使出现违规行为时其对公众利益造成影响的程度和范围。参考资料:百度百科-定向增发百度百科-非公开发行

前辈们:定增从申请到批准,一般要多久

通常情况下,定增审批从股东大会审议通过定增预案到证监会发审委审核通过,实际上所需要的时间通常在3到6个月,但审核通过并不代表可以实施定向增发,上市公司还需要拿到证监会的书面核准文件,这中间通常需要20到30日。具体来讲,中国证监会在收到上市公司定增申请文件后,会在5个工作日内作出是否受理的决定。自受理申请文件到作出核准决定需要3个月,之后会在20到30个工作日内发出书面核准文件。自中国证监会核准发行之日起,上市公司应该在6个月内完成增发,逾期则核准文件失效,需重新申请核准。值得注意的是,有些上市公司虽然得到了证监会的审核通过,但由于未收到书面核准文件,在超过12个月申请有效期后自动失效,无法实施定增。据《上市公司证券发行管理办法》第四十六条:中国证监会依照下列程序审核发行证券的申请(一)收到申请文件后,五个工作日内决定是否受理;(二)中国证监会受理后,对申请文件进行初审;(三)发行审核委员会审核申请文件;(四)中国证监会作出核准或者不予核准的决定。同时,《证券法》第二十四条规定:证券监督管理机构或者授权的部门应当自受理证券发行申请文件之日起三个月内,依照法定条件和法定程序作出予以核准或者不予核准的决定,发行人根据要求补充、修改发行申请文件的时间不计算在内;不予核准的,应当说明理由。

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